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目前，住房抵押貸款證券化的試點(diǎn)工作已經(jīng)正式啟動(dòng)，但中國建設(shè)銀行方面并沒有公布相關(guān)方案。有金融界人士指出，房貸證券化將在一定程度上分散銀行的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)降低之后，銀行有可能適度放寬按揭貸款的尺度，同時(shí)貸款利率也可能因此下降。
金融專家指出，近年來，商業(yè)銀行的住房貸款業(yè)務(wù)快速增長，這給銀行帶來巨大隱患。一方面，商業(yè)銀行的住房貸款主要是中長期貸款；另一方面，房貸資金來源則主要是短期存款。這種存貸款期限不匹配的情況很容易給銀行造成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，而住房貸款證券化正是解決流動(dòng)性問題的重要手段。
據(jù)介紹，目前銀行一筆房貸操作模式是：貸款、貸款收回、再貸款，貸款收回的風(fēng)險(xiǎn)完全由銀行承擔(dān)。但在房貸證券化后這種模式發(fā)生了變化，成為：貸款、貸款出售、再貸款，這樣，可以加快資金的周轉(zhuǎn)，同時(shí)，購買資產(chǎn)支持證券的投資者也將承擔(dān)起部分風(fēng)險(xiǎn)。由于銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)減弱，銀行將可能適度放寬按揭貸款的尺度，同時(shí)，一升再升的貸款利率也可能下降。
這位金融專家指出，從理論上講，普通購房者的確會(huì)受益房貸證券化，但在現(xiàn)實(shí)中，這還是可望而不可及的事情。一方面，試點(diǎn)初期涉及的資金規(guī)模非常小，在1萬多億的總份額中，被證券化的部分幾乎可以忽略不計(jì)，因此，不可能產(chǎn)生明顯的效果；另一方面，國內(nèi)個(gè)人住房貸款的不良率普遍低于0.5%，是銀行的巨額優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，因此，銀行在房貸證券化上動(dòng)力不足。
而且，房貸證券化問題上，風(fēng)險(xiǎn)控制還是銀行必須面臨的一個(gè)重要問題。如果風(fēng)險(xiǎn)過高，發(fā)行證券無人購買，銀行面臨著更大風(fēng)險(xiǎn)。購房人受益房貸證券化更為不易。 |
